科学研究板块轮动的前提知识储备：指数值相关性规律盘点：宽基、风格和领域

本报告导读：

   版块相对收益间存有一些很明显的科学相关性，知道这些关联对beta 科学研究起着至关重要的研究作用。

   本文将对于A 股市场的板块备各种宽基、设计风格、轮动律盘领域行业板块，前点宽测算不一样不同维度内各指数值绝对收益间相关性引流矩阵，提知探寻较相对稳定的识储数值规律性或值得期待的趋势分析。比如，相关性规我们不难发现发展和金融、基风交易均呈成反比，格和与此同时成长和小盘股正向关系趋向变弱等规律性。科学

   引言：

   宽基指数中间 ：创业板指数日渐单独。研究均值关联性层面：（1）创业板指数与好几个指数值基本不有关。板块备关联性转变层面：（1）中证500、轮动律盘领域中证1000等指数值与创业板指数的前点宽正向关系变弱；（2）沪深指数300 与创业板指的负相关关系变弱等。

   宽基与风格指数间：创业板股票与巨潮小盘股关联性趋弱。均值关联性层面：（1）巨潮成长和中证500、中证1000、国证2000 间相关性比较低；（3）创业板指数与巨潮发展高成正比，但是和巨潮小盘股基本不有关。

   （4）中信银行成长和创业板指数正向关系较弱，与中证1000 相对高度成正比。

   关联性转变层面：（1）创业板股票与巨潮小盘股之间的正向关系大幅度下降；（2）中证500 与巨潮发展间负相关关系提高等。

   风格指数中间：发展和消费中强成反比，成长与小盘股不会再等额的。均值关联性层面：（1）中信银行金融和中信银行发展间负相关关系更为牢固；（2）中信银行交易与中信银行发展成反比；（3）巨潮股票大盘与中信银行金融业成正比，与中信银行发展成反比；（4）巨潮成长和中信银行平稳成反比；（5）巨潮使用价值并且与中信银行金融与中信银行平稳成正比；（6）巨潮小盘股与中信银行发展成正比，而与中信银行金融业、中信银行交易成反比。关联性转变层面：（1）巨潮小盘股与巨潮使用价值负相关关系变弱；（2）巨潮小盘股与巨潮发展正向关系变弱；（3）巨潮股票大盘与巨潮使用价值正向关系变弱。

   风格和行业板块间：通讯与巨潮股票大盘成反比，文化传媒与中信银行发展正向关系变弱。均值关联性层面：（1）巨潮股票大盘和银行正向关系最大，与通讯负相关关系最大；巨潮小盘股与电子计算机正向关系最牛，与食饮负相关关系最大；（3）巨潮使用价值和银行正向关系最大，与电新负相关关系最大，（4）巨潮成长和食饮成正比也较高，与公共显著成反比；（5）中信银行周期时间与化工厂正向关系最牛，与文化传媒和药业成反比；（6）中信银行交易与有色板块、通讯、机械设备成反比；（7）中信银行平稳与公共、工程建筑、交运均成正比，与电新成反比。关联性转变层面：（1）轻工业与中信银行发展正向关系变弱，与巨潮使用价值正向关系提高；（2）钢材、煤碳与巨潮股票大盘正向关系变弱；（3）文化传媒与中信银行发展正向关系变弱。

   行业板块中间：电新与石油化工、交运成反比，而和机械设备、车辆成正比。

   均值关联性层面及关联性转变方面的内容比较多，提议根据需求查看数据图表。

   风险防范：统计分析方法定制的主观，历史记录有偏，回测时间很短，绝对收益均值回归，相关性并不代表逻辑关系。

(责任编辑：综合)