建筑材料行业：地产现行政策实质性比较宽松 行业东风已至

核心观点：

   接着看中版块机遇：从股票基本面看，建筑较宽PPI 已经到了底端、材料领域一部分业绩逐渐超过预期；从公司估值来说，行业现行性比板块估值的地产底部地区；从政策来说，现阶段现行政策不断产生充分转变。政策至

   交易装饰建材：Q2 一部分业绩逐渐超过预期，实质松行领头企业盈利首先恢复；交易装饰建材长期性要求性能稳定（获益房屋交易要求）、业东市场集中度不断提升、风已行业格局好一点的建筑较宽高品质细分龙头中远期发展空间依然非常大。2023 年房地产依然在寻底，材料新开工面积预估回落至中后期中等水平，行业现行性比地产政策变化有希望先产生销售面积变好；Q2 一部分业绩逐渐超过预期，地产核心领头企业盈利将首先有延展性恢复。政策至看中兔宝宝、实质松行东鹏控股、业东三棵树、北新建材、东方雨虹，密切关注梦娜丽莎、伟星新材、坚朗五金、箭牌家居、科顺股份、志特新材。

   混凝土：上半年度领域赢利已经到了历史时间底端地区，领头领跑显著。据数字水泥网，截止到2023 年9 月1 日，全国省会城市混凝土平均价355 元/吨，同比下降4 元/吨，同比下降73.5 元/吨；全国各地混凝土出货率57.13%，同比-0.73pct，同期相比-5.4pct；2023H1 的收益已经在底端、8 月有希望发生价钱同比底点，核心企业底端赢利优于往日周期时间也罢于同行业；现阶段行业估值在历史底端，看中华新水泥（A、H）和海螺水泥（A、H）。

   夹层玻璃：平板玻璃同期相比大幅度改进，光伏玻璃后半年有希望边际改善。据卓创资讯，截止到2023 年9 月1 日，平板玻璃平均价2092 元/吨，同比 0.5%，同期相比 21%；库存天数约20.19 天，较上周提升0.61 天。3.2mm 镀晶光伏玻璃27.5-28 元/平，同比上涨1.5~2 元/平方米。碳酸氢铵短期内受提供牵制价钱大幅反弹（重质纯碱售价在6-7 月2000 元/吨左右反跳至3000元/吨以上），关心领域新生产能力建成投产进展。平板玻璃领域赢利已从底部（22Q4）回暖、光伏玻璃赢利市场热度后半年有希望边际改善、中硼硅药用玻璃持续放量。看中旗滨集团、山东药玻、福莱特（A、H）、信义玻璃、信义光能，密切关注金晶科技。

   无机纤维：领域营运能力已经进入底端地区，领头领跑显著。据卓创资讯，截止到2023 年9 月1 日，中国2400tex 盘绕立即纱平均价3660.88元/吨，同比-0.93%，同期相比-23.81%；电子纱流行价格7800-8500 元/吨，同比差不多。无机纤维属于典型的周期时间发展领域；无机纤维长期性要求往上，各细分化市场竞争格局不错。上半年度玻璃纤维、碳基复合材料市场热度已经进入底端地区，龙头企业领跑显著；看中长海股份、中国巨石，密切关注中材科技、金博股份、鲁阳节能。

   风险防范：宏观经济政策再次下行压力，贷币房地产业等举措大幅波动风险性，领域新建成投产能超过预期风险性，材料成本增涨太快风险等。

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